「リチウム利権」の終焉？ EV価格を左右するナトリウム量産――利益率25%の鉱山大国から主導権は奪還されるのか
100億元を投じたCATLのSIB量産が動き出す。リチウム価格は短期で50%超変動し、上流の利益率は15～25%へ拡大した。だが2034年に向け市場は構造転換期に入る。資源優位から製造効率へ――電池覇権の行方を追う。
製造力の時代への移行
車載バッテリー産業で利益を生む源泉は、希少資源を握ることの優位から、コストを抑えた大量生産や用途に応じた戦略へと重心を移しつつある。技術指標の高さそのものよりも、最終的な製造コストや供給網でどこまで主導権を持てるかが、競争の帰趨を左右する局面に入った。
SIBがLFPを補う位置にとどまるのか、それとも市場の中心に浮上するのかは、まだ見通せない。ただし、バッテリー市場で生まれる利益の所在が上流から中流、さらに下流へと動き始めているのは確かだ。その前提に立てば、各社の投資判断は従来の延長線上では済まない。
リチウム利権の崩れは、資源価格の変動に振り回されてきた局面の終わりを示す。同時に、製造能力と運用面の工夫が勝敗を分ける、新たな工業競争の始まりでもある。この変化をどう受け止めるか。既存の枠組みに安住せず資本を振り向けられるかどうかが、将来の序列を決める。勢力図が塗り替わりつつある現実を直視し、他社に先んじて具体的な手を打てるか。それが結果を分けるだろう。