「リチウム利権」の終焉？ EV価格を左右するナトリウム量産――利益率25%の鉱山大国から主導権は奪還されるのか
100億元を投じたCATLのSIB量産が動き出す。リチウム価格は短期で50%超変動し、上流の利益率は15～25%へ拡大した。だが2034年に向け市場は構造転換期に入る。資源優位から製造効率へ――電池覇権の行方を追う。
二極化する市場
今後の車載バッテリー市場は、LFPや三元系が担う「高密度・長距離走行車」と、SIBが軸となる「低コスト・都市型車」へと重心が分かれていく。化学系統ごとに役割が整理される流れだ。内燃機関が用途に応じて複数の形態へ枝分かれしてきた過程を思い起こさせる。
標準化が進めば、製品単位での差は見えにくくなる。利益幅も徐々に削られるだろう。中流のセルメーカーは、市場支配を一段と強めるのか、それとも価格競争による収益圧迫を受け入れるのか、立場の取り方を問われる。規格化が進んだバッテリーは、車両価値を左右する特別な部品という位置づけを薄め、効率よく電力を供給する汎用品へ近づいていく。
2034年に向けて市場が成熟するにつれ、気候条件やインフラの整備状況といった地域差が、需要の中身を左右する。世界で同じ構図が広がるわけではない。用途別の選択が当たり前になれば、競争の焦点も変わる。個々の製品性能よりも、供給網全体をどれだけ無理なく回せるかが重みを増す。
特定の化学系統に依存し続ける姿勢では立ち行かなくなる。複数の技術を状況に応じて使い分けられるかどうかが、メーカーの行方を分ける。物理的な性能を追い込むこと以上に、市場が求める水準を最も低コストで、かつ安定的に届けられるか。その差が、企業間の序列をかたちづくっていく。